What core thesis underlies Thomas Piketty's economic analysis regarding historical wealth inequality in capital economies?
Answer and explanation
Correct answer: D. When the rate of return on capital exceeds the rate of economic growth (), wealth concentrates automatically
- Step 1: In Capital in the Twenty-First Century, Piketty posits the fundamental inequality .
- Step 2: When returns on invested capital () consistently exceed overall economic output growth (), accumulated wealth grows faster than output and wages, concentrating wealth among top capital owners.
Answer
When the rate of return on capital exceeds the rate of economic growth (r > g), wealth concentrates automatically.
Why not the others: Piketty explicitly refutes Kuznets' thesis that markets naturally reduce inequality.
Practise more Academic Translation and Sentence Restatement.
Free questions with an explanation for every one, and full timed YDS (Yabancı Dil Bilgisi Seviye Tespit Sınavı) mock tests.
More Academic Translation and Sentence Restatement questions
- Yenilenebilir enerji yatırımları, fosil yakıt bağımlılığını azaltmak için hayati önem taşır.
- Yapay zekanın sağlıkta kullanımı, hastalıkların erken teşhisinde yeni fırsatlar sunar.
- Bilim insanları, sıcak su kaynaklarının ilk canlıların ortaya çıkışında rol oynadığını öne sürer.
- Tarih boyunca ticaret yolları, malların yanı sıra bilimsel bilgilerin de yayılmasını sağladı.
- Although nuclear fusion promises clean energy, technical obstacles still hinder its adoption.
- Unless conservation policies are adopted, many marine species will face extinction soon.